个人养老金需要缴税，会影响你的参与积极性吗？

作者：三联生活周刊（微信公号）

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最近，人社部公开表示，个人养老金领取时，无论是本金还是投资收益，都要按照领取额的3%缴纳个人所得税。

*本文为「三联生活周刊」原创内容

主笔｜谢九

最近，人社部公开表示，个人养老金领取时，无论是本金还是投资收益，都要按照领取额的3%缴纳个人所得税。

事实上，个人养老金在领取时需要缴税，并非一项新的规定，不过，由人社部专门公开予以确认，还是引发了极大的关注。尤其是很多此前对有关规定并不清楚的普通民众，在确认需要缴税之后，对于是否参与个人养老金可能需要重新权衡。

2022年底，我国首次正式推出个人养老金业务，主要目的是为了弥补我国养老金水平的不足，在政府和企业主导的养老体系之外，搭建起养老的第三支柱。经过两年试点之后，个人养老金业务在2024年年底正式在全国范围推广。

图源：人力资源社会保障部微信公众号

按照人社部的数据，截至去年11月，全国个人养老金账户开通超过7000万，应该说这是一个不小的规模。但是，个人养老金最大的问题在于缴存率不高，很多人开通个人养老金账户只是为了参加银行的开户送礼活动，在开通账户之后，实际往个人养老金账户里存钱的很少，缴存比例只有20%多。即使是往账户里存钱，很多也只是浅尝辄止，人均缴存资金只有2000元左右，和年均12000元的上限相去甚远。

那么，到底是什么影响了民众的参与积极性呢？

主要还是吸引力不足。因为个人养老金最大的吸引力在于抵税功能。开通个人养老金账户之后，每年可以缴纳最多1.2万元，能够在当年抵税，延迟到将来退休领取养老金的时候再按照3%缴纳。

这种设计方案，其实只对中高收入人群能够生产一定的吸引力，对于真正的富裕阶层吸引力比较有限，而对于低收入民众，反而形成了负担。正是因为无法在大范围内产生吸引力，所以导致民众参与度不高。

《八零九零》剧照

对于富裕阶层而言，个人养老金的主要问题在于规模有限，对于将来的养老可有可无。因为每年只有1.2万元年的养老金上限，假如按照3%的年化收益率，20年后累计资金量也只有32万元，对于富裕人士而言，从养老的角度来看，这笔钱产生不了太大的作用。更实际的意义还在于抵税功能，不过，对于真正的有钱人，个人养老金每年带来的几千元抵税，很多人可能也不太在意，甚至不愿意专门为此花时间打理个人养老金账户。

个人养老金最大的受益者在于中高收入人群。综合所得税率越高，省税效果就越明显。按照一年1.2万元的上限来看，如果你的年度综合所得税率是10%，那就意味着每年可以少交1200元的所得税，如果你的年度综合所得税率达到最高的45%，每年可以省税5400元。当然，将来在领取时，还需要按照3%来缴税，但即便如此也还是划算。所以，对于中产阶级而言，至少从税收角度来看，个人养老金的制度设计还是有一定吸引力。

真正的问题在于低收入者，这些人如果参与个人养老金，既无法享受个税抵扣，将来提取时还要按照3%缴纳个税，所以，对于这部分人群而言，仅仅是税收上的劣势，就足以打消他们的参与积极性。

《前浪》剧照

而且，低收入人士的现金流相对紧张，他们更在意的是如何过好眼前的生活，如果每年要拿出一笔钱为将来养老做打算，相当于每年增加了一笔额外的开支。如果这笔钱将来还要缴税，也就更失去了缴纳的积极性。

按照国家税务局的数据，我国无需缴纳个税的人数占比超过7成，这就意味着，这些人其实都无法享受到个人养老金的抵税优惠。对于这部分人群而言，缴纳个人养老金不仅要影响当下的生活，甚至将来领取时还要承担额外的税收，自然也就不愿意参与。

除此之外，按照税务局的数据，我国还有将近20%的人适用3%的所得税税率。这部分人参与个人养老金，其实也享受不到个税抵扣的优惠。

这也就意味着，我国有90%左右的人其实都享受不到个人养老金的个税抵扣优惠。而这部分数量最庞大的人中低收入人群，恰恰又是养老金基础最薄弱，最需要补足养老金短板的人。如果他们无法从个人养老金制度当中获益，甚至还要承担额外的税收负担，那么，作为我国养老体系第三支柱的个人养老金制度，有效性也就大打折扣了。

《白日之下》剧照

在很多发达国家，个人养老金规模非常庞大，能够为个人养老提供丰厚而坚实的支撑，主要有两大原因，一是资本市场能够提供稳定回报，很多个人养老金能够稳定提供8%甚至更高的年化回报率，经过长达二三十年的复利积累之后，能够带来惊人的回报。所以发达国家的很多普通人都愿意积极参与，为将来的养老做好积累。

除此之外，对于个人养老金的税收优惠，也是吸引普通人的重要原因。很多发达国家的个人养老金可以申报抵税，将每年的个人边际税率拉到最低水平，抵税效果非常明显。除此之外，在领取阶段虽然也要缴税，但是缴税方式也并非一刀切，比如有些国家就规定，如果个人养老金账户资金规模超过一定额度，领取时就要缴纳较高的税率，除此之外，大部分普通人的个人账户，领取时无需缴税。

对于我国个人养老金体系而言，A 股市场缺乏长期回报的机会，导致个人养老金的回报率有限，这已经让很多人缺乏参与个人养老金的兴趣，如果税收方面再没有足够的吸引力，甚至还要产生额外税负，对于很多普通人而言，就几乎没有参与的意义了。

《父母爱情》剧照

养老金在领取时按照3%的征税，对于我国税收的整体贡献其实并不会太大，但是，对于很多个人参与养老金的积极性却有非常重要的影响。考虑到我国养老金体系越来越大的缺口压力，想要让养老第三支柱真正发挥实质性作用，而不仅仅是虚有其表，我国个人养老金或许还需要更大力度的税收优惠，唯有如此，才能真正提升民众参与的积极性。